Keskuspankkijärjestelmä (en) keskuspankkijärjestelmä | |||
Istuin | Washington, DC | ||
---|---|---|---|
Pääkonttorin maantieteelliset koordinaatit |
38 ° 53 ′ 35 ″ pohjoista, 77 ° 02 ′ 45 ″ länteen | ||
Luominen | 23. joulukuuta 1913 | ||
Presidentti | Jerome powell | ||
Raha-alue | Yhdysvallat | ||
Motto | Yhdysvaltain dollari | ||
Koodi ISO 4217 | USD | ||
Virallinen sivusto | www.federalreserve.gov | ||
Maantieteellinen sijainti kartalla: Washington, DC
| |||
Federal Reserve (virallisesti Englanti : Federal Reserve System , usein lyhentää Federal Reserve tai Fed ) on keskuspankki on Yhdysvaltojen . Se on luotu vuonnaJoulukuu 1913, lomien aikana, Yhdysvaltain keskuspankkilakilla, joka tunnetaan myös nimellä Owen-Glass Act , useiden pankkikriisien jälkeen, mukaan lukien Yhdysvaltain pankkipaniikki vuonna 1907 . Sen rooli on muuttunut siitä lähtien, ja se vahvisti riippumattomuuttaan rahan epävakauden aikana vuosina 1975 ja 1985.
Yhdysvaltain kongressi määrittelee kolme maalia rahapolitiikka on Federal Reserve Act : täystyöllisyys , hintavakauden ja korko on pitkäaikaista kohtalaista. Kahta ensimmäistä kutsutaan usein Fedin "kaksoistarkoitukseksi" tai "kaksoistehtäväksi" . Lisäksi rahapolitiikkaa, Fed on nyt valvoo ja säännellä pankkijärjestelmän , ylläpitää vakautta rahoitusjärjestelmän , ja järjestää rahoituspalveluja säilyttäjien, liittohallitus ja ulkomaisten rahoituslaitosten. Se tutkii myös Yhdysvaltojen taloutta ja julkaisee lukuisia raportteja, kuten Beige Book , yhteenvedon kunkin alueen taloudellisista olosuhteista.
Keskuspankki koostuu hallintoneuvostosta (jonka puheenjohtajana on toiminut Jerome Powell vuodesta 2018), Federal Federal Market Committee (FOMC), kaksitoista aluepankkia (Federal Reserve Banks), jäsenpankit ja useita neuvottelukuntia. FOMC on rahapolitiikasta vastaava komitea; se koostuu seitsemästä hallintoneuvoston jäsenestä ja 12 aluepankkien presidentistä (joista vain viidellä on äänioikeus kulloinkin). Keskuspankilla on siten julkisia ja yksityisiä näkökohtia: tämä rakenne on keskuspankille ainutlaatuinen maailmassa ja vastaa halua vastata sekä julkisiin että jäsenpankkien yksityisiin etuihin. Toinen Yhdysvaltain rahajärjestelmän erityispiirre on, että keskuspankki, mutta valtiovarainministeriö , ei luo fiat-rahaa .
Fed on riippumaton keskuspankki: sen päätökset eivät vaadi Yhdysvaltojen presidentin tai muun liittohallituksen osan lupaa, kongressilta se ei saa budjettia, ja pääjohtajien ehdot ovat pitempiä. kuin valittujen liittovaltion virkamiesten. Hallitus voi kuitenkin käyttää valvontaa: Fed: n auktoriteetti on määritelty kongressissa, ja kongressi voi käyttää valvontaoikeuttaan ( kongressin valvonta ). Yhdysvaltain presidentti nimittää hallintoneuvoston jäsenet, mukaan lukien presidentti ja varapresidentti, ja senaatti vahvistaa heidät . Hallitus nimittää myös pankin vanhemmat virkamiehet ja vahvistaa heidän palkansa. Kaikkien liikepankkien, joilla on lupa toimia yhden valtion ulkopuolella, on oltava alueellisen keskuspankin jäseniä, jossa niiden pääkonttori sijaitsee, ja niillä on oltava osakkeita, mikä valtuuttaa nämä pankit valitsemaan osan hallituksen jäsenistä. Liittohallitus saa kaikki voitot Fediltä lukuun ottamatta jäsenpankeille maksettua 6 prosentin osinkoa.
Vuonna 1791 Yhdysvaltain liittohallitus perusti Yhdysvaltain ensimmäisen pankin, joka on vastuussa uuden amerikkalaisen valuutan liikkeeseen laskemisesta ja luoton sääntelystä. Vuonna 1816, sen jälkeen kun toisen sodan brittejä vastaan , se korvattiin toisen pankin Yhdysvaltojen lähinnä lopettamaan sen laukkaavan inflaation jälkeen 1812 sota . Mutta vuonna 1830 presidentti Andrew Jackson hajotti sen, joka oli vihamielinen pankkiireille eikä ollut vastuussa amerikkalaisille . Yhdysvaltojen täytyi kohdata hyvin monimutkainen rahajärjestelmä, joka perustui erilaisten alueellisten valuuttojen väliseen vaihtokauppaan, vihreisiin papereihin , mikä mahdollisti sääntelyn.
Vuonna 1908 kongressi perusti vuonna 1907 tehdyn amerikkalaisen pankkipaniikan seurauksena kansallisen rahapoliittisen komission, jota johti republikaanien senaattori Nelson Wilmarth Aldrich tutkiakseen pankki- ja rahareformia . Tämän komission työ luo perustan hyväksytylle keskuspankkilakille23. joulukuuta 1913 kongressi ja julisti 29. joulukuuta 1913Vastavalitun demokraattisen presidentin Woodrow Wilsonin mukaan . Jos organisaatio (alueelliset pankit + valtuusto) on sama kuin tänään, hallitus asettaa uuden toimielimen sen alaisuudessa nimittämällä kuin jäsenille valtiovarainministerin ja Comptroller valuutan ( "Controller valuutta"). Sen tavoitteena on sitten edistää valuutan ja maan talouden hallintaa, sallia kaupallisten laskujen diskonttaaminen ja yleisemmin seurata amerikkalaisten pankkien asianmukaista toimintaa.
Vuoden 1929 kriisi osoittaa tämän järjestelmän rajat, vaikka tuolloin New Yorkin keskuspankin suunnitteleman rahan kannustimen ratkaisu olisi mahdollistanut kriisistä poistumisen. Myös muut jäsenet hylkäsivät tämän ratkaisun peläten, että heistä tulee liian voimakkaita. Vuonna 1935 keskuspankkijärjestelmästä tuli hallintoneuvosto, ja pankkilain myötä se sai alueellisten pankkien valvontavaltuudet. Perustetaan myös liittovaltion avoin markkinakomitea (FOMC), rahapoliittinen komitea, joka valvoo korkojen sääntelyä ja valvontaa.
Kun valtiovarainministeri ja valuutanvalvoja eroavat, pankista tulee teoriassa itsenäinen rahapolitiikka. Mutta käytännössä siihen kohdistui edelleen poliittisia paineita, joista se vähitellen pääsi eroon toisen maailmansodan jälkeen ensin McChesnet Martinin (1951-1970) pitkän presidenttikauden aikana , sitten vuonna 1978 Humphrey - Hawkins Full Employment Act -lain ( en) joka määrittelee uudelleen Fed: n toimeksiannon ja saa Paul Volckerin (1979-1987) presidentin korottamaan korkoaan 15 prosenttiin vuoden 1980 rahakriisin aikana sen pätevyyden osoittamiseksi .
Keskuspankki on myös taloudellisesti riippumaton, jotka eivät saa talousarviosta joko hallituksen tai Yhdysvaltain kongressi . Se rahoitetaan julkisten lainojen koroilla, jotka se merkitsee markkinoilla, palkkioista, jotka on saatu pankkien talletuspalveluista, ja valuuttakurssien koroista. Vuonna 2005 se on maksanut osakkailleen lähes 600 miljoonaa dollaria ja yli 18 miljardia ylijäämää Yhdysvaltain valtiovarainministeriössä .
Finanssikriisi 2007-2011 pakotti Yhdysvaltain keskuspankki harjoittaa elvyttävää politiikkaa. SisäänTammikuu 2008, Yhdysvaltain Federal Reserve jyrkästi laski ohjauskorkoa korko 2,25%. Kiireellisesti tehty päätös kasvavien kasvuriskien ja osakemarkkinoiden paniikin edessä, jotka pelkäävät taantumaa Yhdysvalloissa. Fed alensi pankkien välisen luotonannon viitekorkoa kolmella neljännesyksiköllä ensimmäistä kertaa sen jälkeen, kun nykyinen korkojärjestelmä otettiin käyttöön 1990-luvun alussa. Keskuspankki teki poikkeuksellisesti päätöksen tavanomaisen kokouksensa ulkopuolella. - rahapolitiikkakomitea, suunniteltu 2930. tammikuuta. Meidän on palattava vuoteen 2001, 11. syyskuuta tehtyjen iskujen jälkeen , etsimään hätäleikkaus avainkoroon.
Tilanteen pahenemisen myötä 16. joulukuuta 2008Fed päättää laskea avainkorkonsa 0%: iin (vaihteluväli 0: n ja 0,25%: n välillä), mikä aiheuttaa dollarin nopean laskun kaikkia muita valuuttoja vastaan ja kiihdyttää fyysistä kultaa. Lisäksi Fedillä on nyt virallisesti "carte blanche" puuttua markkinoihin ylläpitääkseen kuolevaa järjestelmää.
18. maaliskuuta 2009, Torjumaan taantuman vaikutusten Yhdysvalloissa Fed päätti hankkia varten 300 miljardia dollaria ja joukkovelkakirjojen ja Yhdysvaltain valtiovarainministeriö , 750 miljardia dollaria ja kiinnitys-arvopapereita (MBS), joka kuljettaa näin sen salkun MBS: n 1 250 miljardiin dollariin ja hankkia Fannie Maen ja Freddie Macin velat 100 miljardilla dollarilla. Taloudellisen tutkimuksen toimiston mukaan Fed on alle vuodessa lisännyt taseeseensa 3,5 biljoonaa USD: n velkaa. Yksi näiden operaatioiden tarkoituksista on lisätä likviditeettiä lainamarkkinoilla.
Vuonna 2010 Fed tuotti voittoa 82 miljardia dollaria, josta 79 meni valtiovarainministeriöön . Sisäänmaaliskuu 2011Fed julkistaa "ennätystuloksen 82 miljardia viime vuonna lähinnä ansiosta myrkyllisiä varoja, jotka se osti pankeilta vaikeuksissa kriisin aikana" , kun se julkaistiin keskimäärin 25 miljardia vuodessa 10 viimeisen vuoden aikana edeltäneiden kriisiä. 2008- Vuoden 2009 finanssikriisi . Vuonna 2011 maksettiin 77 miljardia. Vuonna 2014 se palautti 98,7 miljardia dollaria valtionkassaan.
Federal Reserve Act , muutettiin lokakuussa 1978 , jonka Humphrey-Hawkins täystyöllisyyttä Act , määritellään missio Federal Reserve seuraavasti: "Jos haluat säilyttää keskimäärin kasvu raha-aggregaattien ja niiden määrää luoton sopusoinnussa kasvupotentiaalia tuotantoa seuraavien tavoitteiden saavuttamiseksi:
Hallintoneuvosto on sen hallitus , jonka pääkonttori sijaitsee Washington DC: ssä. Siinä on seitsemän jäsentä, jotka Yhdysvaltain presidentti nimittää ja Yhdysvaltain senaatti vahvistaa . Heidän toimikautensa on 14 vuotta, eikä sitä voida uusia. Presidentin virka voidaan uusia neljän vuoden ajaksi ilman rajoituksia. Tästä nimeämisprosessista huolimatta instituutio on käytännössä lähes riippumaton poliittisesta vallasta. Kuvernööri todistaa kuitenkin säännöllisesti ennen Yhdysvaltojen kongressia .
Johtokunnan puheenjohtaja ( puheenjohtaja ) on Jerome Powell ,5. helmikuuta 2018.
Paul Volcker (1979-1987)Paul Volcker oli 1979 - 1981 , ja hinta vakavasta taantumasta, päättyi inflaation 1970 nostamalla yön yli -korko on rahamarkkinoilla , The Fed Funds yli 20%.
Alan Greenspan (1987-2006)Alan Greenspan, vuonna 1926 syntynyt ekonomisti , oli kotoisin11. elokuuta 1987Hallintoneuvoston puheenjohtaja, virka, johon Ronald Reagan nimitti hänet alun perin ja jonka kaikki hänen seuraajansa olivat vahvistaneet. Hänen toimikautensa päättyi31. tammikuuta 2006.
Hänen johdollaan keskuspankki on melko tiukan aloituksen jälkeen omaksunut melko tiukan aloitteen jälkeen lopulta hyvin mukautuvan politiikan, epäröimättä lisätä jokaiselle pankkijärjestelmän suurelle likviditeettisokille ja ylläpitää erittäin alhaisia korkoja pitkään helpottamaan talouden elpyminen, mikä saattaa vauhdittaa spekulatiivisia "kuplia" (tekniset varastot vuonna 2000, kiinteistöt ja joukkovelkakirjat vuosina 2004-2005) ja Yhdysvaltojen ulkomaan tilien epätasapaino . Pelko vuoden 1929 virheiden toistumisesta , jolloin Yhdysvaltain keskuspankilla oli katastrofaalinen rajoittava politiikka, oli selvästi hänen toimikautensa pääaihe.
Ben Bernanke (2006-2014)Kohtaavat globaalin finanssikriisin 2007-2008 ja riski täydellinen tukkeutuminen pankkien välisillä markkinoilla, Ben Bernanke teki massiivisen injektiot likviditeettiä pankkien välisillä markkinoilla, jotta laitokset jälleenrahoittaa toimintaansa ja välttää käynnistää likviditeetin. 'A systeeminen kriisi. Tällä tavoin se siirtää pankkivelan Fedille ja veroviranomaisille ja sitten kolmansille maille ja järkyttää luottomarkkinat hetkellisesti kriisiin johtaneista myrkyllisistä lainoista. Sitä johdetaan myös ohjaamaan korkoaan alaspäin (johon pankeilla on lyhyellä aikavälillä mahdollisuus jälleenrahoittaa itseään).
Tämä määrällinen keventämispolitiikka nostaa Fedin taseen 800 miljardista dollarista yli 4 biljoonaan dollariin.
Luettelo presidenteistä vuodesta 1914Keskuspankin omistaa kaksitoista alueellista keskuspankkia , ja sellaisenaan se on liittovaltion laitos. Tämän aseman on tarkoitus varmistaa sen valintojen riippumattomuus hallitukseen nähden. Yhdysvaltojen keskuspankki ei saa kongressilta tukea toiminnastaan.
Toisaalta aluepankkien keskuspankissa hallussa olevat osakkeet eivät ole vaihdettavissa eivätkä myytävissä, eikä niitä voida luvata vapauttamaan varoja. Lisäksi nämä yksiköt ansaitsevat kiinteän 6%: n kuponkikorko vuodessa. Ja lopuksi, keskuspankin toiminnan tuottama ylimääräinen pääoma voidaan siirtää liittovaltion budjettiin, mutta ei missään tapauksessa alueellisille osakaspankeille. Tämä sulkee pois sen riskin, että osakkeenomistajat käyttävät suoraan keskuspankin kapasiteettia. Esimerkiksi vuonna 2006 keskuspankki vaikutti myönteisesti liittovaltion budjettiin 29 miljardin dollarin arvosta.
Jokaisella kahdestatoista alueellisesta keskuspankista on oma valuma-alue ( District Reserve Banks ), joka ryhmitelee useita osavaltioita tai osavaltioita, joita toisinaan paikallistasolla edustaa yksi verkon 25 haarasta. Jokaisen alueellisen keskuspankin maantieteellisellä alueella sijaitsevan liikepankin on oltava sen osakas. Kunkin aluepankin pääkonttori sijaitsee tärkeysjärjestyksessä seuraavissa kaupungeissa:
Federal Reserve Bank of New York on siis tärkein kahdestatoista pankkien verkossa, koska se on se, joka kuuluu valvonnassa yksi tärkeimmistä maailman pankkikeskuksista (jota jotkut paikka toiseksi) . Se keskittää yli 40% aluepankkien varoista, ja se on myös maailman suurin kullavarasto, sillä vuonna 2006 talletuksia oli 9000 tonnia , josta vain 2% kuuluu Yhdysvaltoihin, mutta joiden pääomistajia on noin viisikymmentä ulkomailta, kansainvälisiltä järjestöiltä ja joiltakin henkilöiltä.
Sillä on myös tärkeä rooli, koska se toteuttaa rahapoliittisen komitean päättämät markkinatoiminnot liittovaltion rahastojen vaihtelusta. Se voi myös puuttua valuuttamarkkinoihin Yhdysvaltain valtiovarainministeriön pyynnöstä . Sen puheenjohtaja on rahapoliittisen komitean pysyvä jäsen.
Yhdysvaltain keskuspankki päättää lopullisesti Yhdysvaltain rahapolitiikasta , päätöksentekoelimenä on federaation avoimet markkinakomitea tai FOMC, joka voidaan kääntää "rahapoliittisen komitean" vastineena "korkotasojen julkisten interventioiden liittovaltion komitea". Se istuu vähintään kahdeksan kertaa vuodessa. Se koostuu hallintoneuvoston jäsenistä, New Yorkin keskuspankin presidentistä ja vuorotellen neljästä muusta alueellisen keskuspankin edustajasta . Raportti kokouksesta julkistetaan kolmen viikon kuluttua.
FOMC asettaa tavoitteita on yön yli -koron että rahamarkkinoiden Yhdysvalloissa Fed Funds . Tämän saavuttamiseksi sen käytettävissä olevat välineet ovat:
Toisaalta Yhdysvaltain dollarin (USD) ulkoinen arvo on puolestaan liittovaltion hallituksen vastuulla, ja keskuspankki on varovainen, ettet kommentoi sitä paitsi mahdollisten vakavien suullisten varotoimien avulla, sen kehityksen inflaatio- tai deflaatiovaikutuksista.
Keskuspankki ei käytä selkeästi määriteltyjä välitavoitteita rahapolitiikkansa ohjaamiseen; Se on luopunut rahatalouden aggregaattien ( erityisesti M3 ) tiukasta valvonnasta . Se harjoittaa hienosäätöpolitiikkaa ja säätää korkojaan useammin kuin muut, mikä tekee siitä reagoivamman.
Fedin pääkonttori sijaitsee Washington , on perustuslain Avenue . Se rakennettiin vuonna 1935 Paul Philippe Cretin suunnitelmien mukaan . Toinen vuonna 1974 pystytetty rakennus ( Martin-rakennus ) sijaitsee C-kadulla ja talossa muut keskuspankin osastot.
Vuodesta 2001 Fed on työskennellyt yli tuhannella aseellisella poliisilla 25 asemalla.
Charles elokuu Lindbergh edustaja Minnesotassa vuonna Yhdysvaltain edustajainhuone vastusti Federal Reserve järjestelmän alusta alkaen vuonna 1913 esseen hän julkaisi samana vuonna. 10. kesäkuuta 1932, Louis Thomas McFadden , edustaja Pennsylvaniassa , teki 25 minuutin puheessaan Yhdysvaltain edustajainhuone , jossa hän syytti Federal Reserve tarkoituksella aiheuttanut suuren laman . 15. kesäkuuta 2007, Ron Paul edustaja Texas on Yhdysvaltain edustajainhuone , jättäneet tarkistuksen poistaa Federal Reserve . Vuonna 2014 vigils rauhankumppanuuden keskittynyt kritiikkiä aikana protestit Yhdysvaltojen Federal Reserve ja sen oletettuja vaikutuksia maailmanpolitiikassa, kuvailee sitä mahdollisena uhkana on kolmannen maailmansodan jälkeen Ukrainan kriisin 2013-2014 .
Kanssa salaisuudet Federal Reserve , ensimmäinen versio, joka julkaistiin vuonna 1952, Eustace Mullins tuomitsi perustaminen Federal Reserve kuvaajana perustaa Yhdysvaltojen talouden ja politiikan taitteessa kansainvälisen rahoituksen.
Nelson Wilmarth Aldrich olisi johtanut kansalaisten taloudellisista intresseistä vastaavan kansallisen rahapoliittisen komission tehtävän puolustaa taloudellisen kapitalismin etuja. Varsinkin Charles August Lindberghin tekemä irtisanominen heikensi hanketta presidentti William Howard Taftin uudelleenvalinnassa vuonna 1912. Suuret pankkiirit olisivat sitten tuhonneet hänen mahdollisuutensa tuomalla Theodore Rooseveltin kilpailevan ehdokkuuden . Nämä kolmikantaiset vaalit varmistivat demokraattisen ehdokkaan Woodrow Wilsonin, alueellisen pankkien suhteelliseen autonomiaan perustuvan väärän vaihtoehdon kantajan, voiton. Itse asiassa osakkeenomistajien keskinäiset riippuvuudet viimeksi mainittujen edustajien ja FED: n yksityisten osakkeenomistajien välillä varmistaisivat heidän alistamisen. Lisäksi kuvernöörien nimeämisjärjestelmä olisi huijaus, joka varmistaisi tehokkaasti rahoituksen hallinnan poliittisessa maailmassa.
G. Edward Griffin kirjassaan, että oli bestseller suosittu ja yritysmaailmassa Creature päässä Jekyll Island: toisen tarkastella Federal Reserve ja nyt kuudetta vuotta, paljastaa "yksityiset pankit itse omista Federal Reserve”.
Vuonna 1995 kirjassa The plot of the Federal Reserve ( Federal Reserve Conspiracy ) professori Antony C.Sutton kehittää tutkielman, jonka mukaan Fed olisi ainoa yksityisten pankkiirien valvoma laitos, joka ottaisi yksinoikeuden kolikoiden rahaan Yhdysvalloissa. Sutton paljastaa myös suuren vaaran, jonka tällainen järjestö edustaa kansalle, joka haluaa olla demokraattinen ja kansalle, joka uskoo itsensä suvereeniksi.
Useita elokuvia kehittää tätä tosiseikastokuvauksessa myös puolusti Ron Paul , edustaja 14 : nnen District of Texas, ehdokas presidentinvaaleissa vuonna 2012: Fiat Empire , Zeitgeist: The Movie ja Suurin huijaus ihmiskunnan historiassa .
Paranna sitä tai keskustele tarkistettavista asioista . Jos olet juuri kiinnittänyt bannerin, ilmoita tarkistettavat kohdat täällä .