Taloudellinen riski on riski menettää rahaa seurauksena transaktioveron (on taloudellinen voimavara ) tai liiketoimi, jolla on taloudellisia vaikutuksia (esimerkiksi myyntiin luotto tai ulkomaan valuutassa).
Tärkeimmät rahoitusriskit ovat:
On muitakin riskejä, mutta useimmat voivat tulla lähelle tässä annettuja määritelmiä.
Riskien havaitsemisen ja tunnistamisen vaiheiden jälkeen , joissa inhimillisellä ja kulttuurisella tekijällä on keskeinen rooli, kuten olemme juuri nähneet, meidän on myös arvioitava riskit ottaen huomioon mahdolliset seuraukset. Tässä arviointivaiheessa otamme nyt huomioon kaikki haavoittuvuuden parametrit: syyt (riskitekijät tai vaarat), riskikohteet (riskialttiit organisaatiot tai resurssit) ja seuraukset niiden mahdollisella vakavuudella.
Kriittisyys riippuu riskitekijän esiintymisen todennäköisyydestä (läsnäolo vaarallisella alueella, kosketuksessa vaarallisen ilmiön kanssa tai vaarallisen tapahtuman kohteena). Tämä viimeinen parametri on itsessään useiden työjärjestelmään liittyvien tekijöiden, nimittäin yksilön (hänen koulutuksensa, kokemuksensa , tietonsa ...), tehtäviensä (tai tehtäviensä, tarpeensa päästä vaara-alueelle), työympäristö ( ympäristö ) ja työn suorittamiseen käytetty materiaali (työkalut, raaka-aineet jne.). Tieto näiden parametrien ei ole helppoa, varsinkin kun on olemassa kolmas parametri, joka on seurausta riskin, tai pikemminkin mahdollisuus välttäminen vaaratilanteeseen. Suurimman osan ajasta menneisyys antaa meille tietoa tekijän vakavuudesta ja esiintymisestä; tästä syystä on vaikea vastustaa menetelmää a priori ja a posteriori, koska ensimmäinen ruokkii väistämättä toista.
Ensimmäinen menetelmä on tilastollisen lähestymistavan omaksuminen. Aivan kuten matemaatikot halusivat kvantifioida sattuman keksimällä todennäköisyyksiä , taloustieteilijät halusivat kvantifioida taloudellisen epävarmuuden mallinnamalla riskejä. Tämä määritys, joka pitää aina enemmän tai vähemmän arvioidun puolen, suoritetaan historiallisten tilastosarjojen perusteella . Taloudelliset teoria pyrkii sekoittaa todellinen riski rahoitusvara ja riskimittari, joka on aiemmin volatiliteetti hinnasta tämän omaisuuden, vaikka mikään ei tarkoita sitä, että menneisyyden tapahtumat ovat hyvä indikaattori tulevaa. Subjektiivinen tai objektiivinen todennäköisyydet , laskenta-algoritmit kuten kuuluisa Monte Carlo -menetelmä tai tulevaisuuden skenaarioita ja -tappioista, voidaan tuoda mukaan.
Siten finanssiteoria on kehittänyt voimakkaasti todennäköisyysmatematiikan käyttöä omaisuuden arvon arvioimiseksi. Periaatteessa mitä suurempi on omaisuuserän riskipainotus , sitä alhaisempi sen hinta markkinoilla ja sitä korkeampi odotettu tuotto, jos ainakin markkinat ovat tehokkaat . Tätä lähestymistapaa käytetään ennen kaikkea ympäristöissä, joissa niiden käyttöön on saatavilla tilastoja ja malleja. Tämä koskee erityisesti finanssipiirejä. Siksi riskienhallinnan asiantuntijat ovat kehittäneet "taajuus - vakavuus" -nimisen arviointimenetelmän, joka koostuu riskipainon laskemisesta useiden kriteerien perusteella. Eri kriteerit (yleensä arvioituna yhdestä neljään) vaihtelevat asiantuntijoiden ja menetelmien mukaan, mutta yleensä löydämme riskin taajuuden kvantifioimalla todennäköisyyden riskin toteutumiseksi, seurausten vakavuuden ja asianomaisten ihmisten valvonnan. riskejä kentällä
Nämä kriteerit arvioidaan joskus subjektiivisesti. Ne kerrotaan sitten, jolloin saadaan luku (siis 1-64), mikä antaa mahdollisuuden luokitella ja priorisoida riskin käsittely.
Riskin tieteellisen määritelmän (Pascal-Huygens-Bernoulli) mukaan subjektiivinen lähestymistapa "taajuus-painovoima" -menetelmällä, jonka avulla voimme arvioida toisaalta "uskottavuudet" Georges Joussen sanoin tai "todennäköisyydet" innoittamana Marcel Bollin (ranskalainen matemaatikko) taulukossa Les Certitudes du random PUF, 1958 ehdotettu taulukko ja toisaalta seuraukset johtavat vaaran arvoon (ts. ennalta määrättyyn tapahtumaan) eikä riski (riski, jolla on laajempi käsite; ks. "Riskin tieteellinen määritelmä"). Lisäksi riskin arvioimiseksi (ilman tilastohistoriaa) on tarpeen määrittää useita mahdollisia samanluonteisia tapahtumia, arvioida niiden uskottavuus (niiden summan on oltava yhtä suuri kuin 1 - todennäköisyyksien summa on yhtä suuri kuin 1) arvioida niiden mahdolliset seuraukset arvioi sitten kukin vaara. Tällöin riskin todellinen tieteellinen arvo on vaarojen summa.
Elementaarisia lähestymistapoja kriittisyyden, todennäköisyyksien ja riskin vakavuuden laskennan avulla käytetään monien menetelmien ja esitysten, kuten maanviljelijän kaavion, perustana.
Niiden pörssiyhtiöiden osalta, joille on asetettu yhä raskaampia taloudellisen viestinnän velvoitteita, asiantuntijat uskovat osakemarkkinoiden viranomaisten kanssa, että tämä tiedonanto on saavuttanut "kypsyyden".
Tätä aihetta käsitellään järjestelmällisesti viiteasiakirjoissa, mikä on osoitus sisäisestä riskienhallinnasta ( Enterprise Risk Management ).
Jos kehys vaihtelee yhtiöön sovellettavan lain mukaan, ranskalaiset yritykset listataan Pariisissa Autorité des Marchés Financiers -taulukon mukaan, jossa määritetään viisi otsikkoa:
Tietojen aste voi joka tapauksessa vaihdella tarkasteltavien riskien perheen, yrityksen alakohtaisen profiilin, sen liiketoiminnan, tuotteiden ja palvelujen tyypillisen luonteen ja maantieteellisen sijainnin mukaan.
Listaamattomien yritysten taloudellinen kapasiteetti määritetään usein niiden riskiprofiilin perusteella, jonka yksinkertaistettu kehys on melko samanlainen kuin pörssiyhtiöiden.
Nämä ovat yrityksen "liikkumaton" tai kiinteä omaisuus: rakennukset, ajoneuvot, koneet jne., Joihin lisätään toiminnan puitteissa palveluksessa oleva henkilöstö, mukaan lukien alihankkijat (ks. Yritysjohtajien vastuu)
Riskien hallinnan välineitä ovat
Luottoluokituslaitokset käytetään ilmoittamaan pääomamarkkinoille vastapuolen riski saada tiettyjä jälkimarkkinakelpoiset velkapaperit tai tiettyjen liikkeeseenlaskijoiden , yksityisten ja julkisten (myös valtiot ). He analysoivat tämän riskin enemmän resursseilla kuin useimmilla sijoittajilla on, ja antavat mielipiteensä (vastaa maksukyvyttömyyden todennäköisyyttä) kaikkien markkinaosapuolten saataville.