Markkinaoperaattori

Markkinaoperaattori Kuva Infoboxissa. Toiminta operaattori vuonna 2008. Esitys
Nimitys Markkinaoperaattori tai finanssioperaattori tai kauppias tai valuuttakauppias, kun käydään kauppaa valuutoilla
Sektori Pörssi , pankki , vakuutusyhtiö, kiinteistöt
Naapurikaupat Talousanalyytikko , kirjanpitäjä , ekonomisti , myynti
Taidot
Vaaditut taidot Matematiikka , englanti
Vaaditut tutkintotodistukset Bac +4-6.
Toiminto
palkka Aloittelija, jonka palkka on 4000–6000 € ilman bonuksia.
Koodit
IDEO ( Ranska ) 10097
Rooma ( Ranska ) C1301

Markkina toimija tai taloudellisten operaattori , joka tunnetaan paremmin kuin kauppias (tai Forex elinkeinonharjoittaja kun hän puuttuu valuutoissa ), on elinkeinonharjoittaja rahoitustuotteita. Se toimii järjestetyillä tai tiskin ulkopuolella olevilla markkinoilla .

Taloudelliset toimijat ovat usein kokoontuivat front office , että kauppa huoneessa investointipankin tai omaisuudenhoitoyhtiö .

Jotkut heistä ovat valtuutettuja toimimaan huoneen ulkopuolella ja työaikojen ulkopuolella.

Kiitos nousu internetin sosiaalisten kaupankäyntijärjestelmät , yksilöt voivat toimii itsenäisenä ja puuttua markkinoiden samanlaisissa olosuhteissa kuin ammattilaisia, ja jopa vaikuttaa merkittävästi hintoihin.

Roolit

Taloudelliset operaattori pyrkii luomaan voittoja alkaen välitys on ostaminen ja myyminen tai otto- ja antolainauksen minimoiden riskin .

Sen tavoitteena on hallita riskiä, ​​joka syntyy ottamalla markkina- asema . Operaattorin toimiston mukaan asema otetaan omasta aloitteestaan ​​tai asiakkaan aloitteesta, ja tehtävän kesto on enemmän tai vähemmän pitkä.

Markkinaoperaattorit ovat yleensä erikoistuneet rahoitusmarkkinoiden segmentteihin, lukuun ottamatta myyntioperaattoreita, jotka ovat yhteydessä asiakkaisiin.

Esimerkiksi kalusto markkinatoimija kosketukseen (kautta myynti operaattori), jonka asiakas haluaa myydä tietty määrä yhtiön osakekannasta. Riippuen trendi on markkinoiden ja sen maksuvalmius , operaattori antaa hinnan asiakkaalle ja se ostaa osakkeet tuohon hintaan. Siksi hänellä on pitkä asema näissä osakkeissa. Kun asema on saavutettu, käyttäjän on hallittava kyseisen toiminnan aiheuttama riski. Jos hän ennakoi hallussa olevan arvopaperin hinnan nousun , hän määrittää poistumispisteen, hinnan, jolla hän myi arvopaperit jälleen myyntivoiton tuottamiseksi . Jos hän odottaa pudotusta, hänen on myytävä ne riittävän nopeasti päästäkseen eroon riskistä. Liian nopeasti purkaminen suuressa asemassa voi kuitenkin johtaa arvopaperin hinnan laskuun. Operaattori voidaan sen vuoksi johtaa arvopaperin maksuvalmiuden analysoinnin jälkeen jakamaan myyntinsä useiksi tilauksiksi, jotka jakautuvat ajanjaksolle.

Jos elinkeinonharjoittaja pitää asemaansa useita päiviä, se on rahoitettava. Siirtokustannuksiksi kutsutaan kustannuksia, jotka edustavat pankkien välisiltä markkinoilta implisiittisesti lainattujen varojen korkoa siirron aikana. Nämä kustannukset painavat siten toiminnasta saatavia voittoja.

Markkinaoperaattorit ovat yleensä erikoistuneet finanssimarkkinoiden segmentteittäin . Itse asiassa saman investointipankki , The kauppa huone on jaettu toimistoihin. Jokaisella toimistolla on erikoistuminen ( osakkeet , johdannaiset , valuutat jne.). Lisäksi jokaisella operaattorilla on jokaisella pöydällä erilainen aikahorisontti (lyhytaikainen, keskipitkän, pitkän aikavälin).

Kutsuttu markkinatakaajaksi, joka kauppahallissa toimii tukkumyyjänä. Sen liiketoimet ovat vakioituja ja suuria. Se toimii kaikkien pankin päämiesten ja markkinoiden välisenä rajapintana.

Tämän ammatin työpaikkojen määrä on laskenut 2010-luvulta lähtien työn tietokoneistamisen ja automatisoinnin jälkeen. Goldman Sachs - pankin palveluksessa oli vuonna 2000 kuusisataa osakemarkkinoiden toimijaa verrattuna kahteen vuonna 2000helmikuu 2017 ; heidän tilalleen tuli kaksisataa tietokoneinsinööriä .

Profiilit

Kauppa minuutin ( scalping ) on säilyttää tämä asema muutaman minuutin tai sekunnin. Scalpers yrittävät purkaa nopeasti asemiaan markkinahintaan hyötyä, koska alhainen hinta ero. He suorittavat useita toimenpiteitä päivässä. Sijaintikoot ovat suhteellisen suuria ansaitsemaan hyviä tuloja pienistä muutoksista. Sinun on tiedettävä, miten voit välttää sijaintisi vastaisen liikkeen tarttumisen yleensä asettamalla "Stop" - tai "Stop" -järjestyksen. Muut pelaajat löytävät aina vastapuolen skalpereiden ansiosta .

Päivä kauppiaat pyrkivät ennakoimaan yleistä hintavaihtelut istunnon aikana, ja ottaa pitkä tai lyhyt positio katsomallaan tavalla. Asemien koko on suurempi kuin skalpereilla. Päivän kauppiaat ottavat istunnon aikana erilaisia ​​positioita, mutta ne aina peruuttavat nettopositiot ennen kaupan päättymistä, olivatpa ne voittavia tai häviäviä. Istuntokauppiaan horisontti on päivä: hänen on voitava ilmoittaa voittonsa tai tappionsa päivän lopussa ja välttää sitten "avoimia" positioita, toisin sanoen liiketoimia, joita ei ole vielä purettu. vastakkainen suunta. Tässä tapauksessa on tarpeen rahoittaa nämä avoimet työpaikat valtiovarainministeriössä; Tämän rahoituksen kustannuksia, jotka vähennetään kaupankäyntivoitoista , kutsutaan "siirtokustannuksiksi" .

Päivittäiset kauppiaat ottavat kantoja muutaman päivän ajan. Istuntokauppiaan ja swing-kauppiaan välillä päiväkauppias sitoutuu pitämään avoimet positiot istunnosta toiseen.

Swing kauppiaat pitävät raskaan asemissa useita viikkoja. Vankan taloudellisen perustan ansiosta nämä keinottelijat pystyvät absorboimaan lyhyellä aikavälillä epäedulliset vaihtelut (englanniksi, vaihtelut ), erityisesti maksamalla marginaalit, ja pitämään aseman loppuun asti.

Kanadalaisen psykologin Robert Haren mukaan 10% markkinoiden toimijoista voidaan pätevöittää psykopaateiksi  ; tämä prosenttiosuus on 10 kertaa suurempi kuin koko väestössä.

Strategiat

Eri strategioille on ominaista erittäin vaihteleva riski / tuotto-suhde. Eri vaihtoehtoisista strategioista on monia esityksiä.

Pääsy ja palkkiot

Koska 2008 finanssikriisin , ja suositukseen on G20- huippukokouksessa vuonna Washington että vuonna maihin kehittyneimpien markkinaehtoiseen toimintaan ovat ottaneet lainsäädännössään tai heidän pankkisääntely uusia rajoituksia politiikan muuttuva palkanosa kauppiaille. Seuraavat periaatteet löytyvät yleensä:

Ranskassa 8200 elinkeinonharjoittajaa sai vuonna 2010 keskimääräisen 242 000 euron vuotuisen palkkion kiinteän palkan lisäksi.

Korvaus voi kuitenkin olla huomattavasti korkeampi: esimerkiksi Bruno Iksilin, lempinimeltään "Lontoon valas", kokonaiskorvaus oli 7,32 miljoonaa dollaria vuonna 2010 ja 6,76 miljoonaa dollaria vuonna 2011 Yhdysvaltojen senaatin raportin mukaan.

Yhdysvaltain oikeusministeriön mukaan Deutsche Bankin kauppias sai 136 miljoonan dollarin bonuksen vuonna 2008, ennen kuin Yhdysvaltain oikeus oli sekaantunut Liborin koron manipulointiskandaaliin, joka voitti pankin 2,5 miljardin dollarin sakon.

Tietolähde

Tavoitteidensa saavuttamiseksi markkinoiden ylläpitäjän on voitava käyttää oikeita tietoja oikeaan aikaan.

Tiedot saavuttavat sen perinteisten tiedotusvälineiden (televisio, sanomalehdet jne.) Lisäksi myös lehdistötoimistojen , kuten Reuters , Bloomberg , Dow Jones , Agence France-Presse , kautta erikoistuneiden päätelaitteiden kautta. Nämä yritykset toimittavat reaaliaikaisia ​​lähetyksiä, analyyseja ja raportteja, useimmiten tekstimuodossa, planeetalla tapahtuvasta tilanteesta. Markkinaoperaattori on toinen henkilö maan päällä, joka on saanut tiedot toimittajan itsensä jälkeen.

Nämä toimistot tarjoavat myös pääsyn markkinatietoa, joko lähettämällä varastossa vaihto lainauksia, volyymit jne tai kyseenalaistamalla over-the-counter markkinatoimijoiden ja näiden tietojen julkinen.

Lopuksi analyytikot ja taloustieteilijät työskentelevät markkinoiden syvällisten analyysien parissa (tarjonta, kysyntä, suotuisat tai epäsuotuisat tekijät, näkymät pitkälti tai pitkällä aikavälillä jne.)

Markkinaoperaattorin on lajiteltava ja koottava nämä tiedot saadakseen niistä sen, mikä vaikuttaa merkitykselliseltä markkinoilta, joista hän on kiinnostunut. Hän yrittää kehittää omia odotuksiaan evoluutiosta. Se on yksin vastuussa mahdollisista voitoista tai tappioista.

Toimintatilat

Systemaattinen kaupankäynti perustuu selkeisiin, matemaattisiin sääntöihin, jotta niitä voidaan testata ja arvioida pitkällä aikavälillä. Ne perustuvat tekniseen analyysiin . Laukaisutapahtumat johtavat osto- tai myyntisignaaleihin. Markkinoiden kehityksestä riippuen joidenkin ohjelmistojen avulla voit määrittää osto- tai myyntitapahtumat vaikuttavimpien kriteereidesi mukaan (kynttilänjalat, RSI jne.).

On hyvä huomata, että yhä useampi tapahtuma maailman pörssissä tapahtuu kaupparobottien avulla. Tämä käytäntö, suurtaajuuskauppa ( HFT ), edustaa nyt yli puolta kirjojen kaupasta. Koska XXI -  vuosisadan kaupankäynti ei kykene toimimaan ihmisille (tilaukset toteutetaan tuhannesosissa), XXI - vuosisadan kaupankäynti antaa enemmän tilaa ohjelmistolle, mutta pääosin sallii suuret nimet viime kädessä rahoitusindeksiin . Tämä kaupankäyntijärjestelmä johtaa joskus erittäin merkittäviin toimintahäiriöihin, kuten Wall Streetin 6. toukokuuta 2010 tapahtuneen mikro-kaatumisen aikana , joka aiheutti Dow Jonesin uppoamisen muutaman minuutin sisällä -2: sta -10%: iin.

Kuuluisat markkinatoimijat

Elokuvateatterissa

Elokuvateatteri on innoittanut kauppiaita useita kertoja, ja se on tehnyt heistä useiden elokuvien päähenkilöt:

Tiedot osoittava kuvake Ellei toisin tai muuta mainita, tässä osiossa mainitut tiedot voidaan vahvistaa IMDb- tietokannasta .

Huomautuksia ja viitteitä

  1. CIDJ-kaupat
  2. “  Video. GameStop-suhde selitettiin Tetrisin kanssa  ” , Courrier International ,8. helmikuuta 2021(käytetty 8. maaliskuuta 2021 )
  3. Étienne Combier, "  Kun kauppiaat korvataan robotteilla  " , Les Échos ,9. helmikuuta 2017(käytetty 19. helmikuuta 2017 ) .
  4. Elinkeinonharjoittaja, tämä ammatti, joka keskittyy ... psykopaattien epätavallisen korkeaan määrään , atlantico.fr , 9. maaliskuuta 2012.
  5. “  Nicole el Karoui, markkinat sanovat kiitos!  » , Agefissä ,3. tammikuuta 2008(käytetty 15. maaliskuuta 2013 )
  6. "  asetus 97-02, IV osaston VI vastikkeen riskin korvauksen  " , siitä verkkosivuilla Ranskan keskuspankin (tutustuttavissa 1. s huhtikuu 2010 ) , s.  23
  7. "  FINMA julkaisee kiertokirje palkitsemisjärjestelmistä  " puolesta verkkosivuilla Sveitsin liittovaltion viranomainen rahoitus- Markets ( FINMA ) ,11. marraskuuta 2009(tutustuttavissa 1. s huhtikuu 2010 )
  8. "  CSSF: n kiertokirje 10/437" Finanssialan palkka- ja palkkiopolitiikkaa koskevat ohjeet  " , komission de Surveillance du Secteur Financierin ( Luxemburg ) verkkosivustolla ,1. st helmikuu 2010(tutustuttavissa 1. s huhtikuu 2010 )
  9. "  Ranskalaisessa pankit, 8200 kauppiaat ansaitsi keskimäärin bonus 242000 euroa"  " , on La Tribune , 1 kpl 17/01/2011 (näytetty 08 lokakuu 2011 )
  10. Yhdysvaltain senaatissa raportti "JPMORGAN Chase VALAS TRADES: sairaus- JOHDANNAISTEN riskejä ja väärinkäytöksiä", vähemmistöjen ja arviointikertomuksen, PYSYVÄSTÄ ALIVALIOKUNTA TUTKIMUKSET, UNITED STATES SENATE, vapautetaan YHTEYDESSÄ PYSYVILLÄ ALAKOMITEA, 2013 NIMIKKEISIIN TUTKIMUS, 2013 TUTKIMUKSET " Arkistoitu kopio " (versio 31. lokakuuta 2013 Internet-arkistossa ) , s.  58 .
  11. "  Tämä elinkeinonharjoittaja muutamista Deutsche Bankin noloin viestit  " päälle Bloomberg, Gavin Finch, Suzi Ring ja Greg Farrell , 1 kpl 04.25.2015
  12. senaatin raportti "JPMorgan Chase VALAS TRADES: sairauskertomuksen JOHDANNAISTEN riskejä ja väärin" vähemmistöjen ja arviointikertomuksen Pysyvien ALIVALIOKUNTA tutkimusten Yhdysvaltain senaatti, julkaistiin KANSSA PYSYVILLÄ ALIVALIOKUNTA INVESTIGATIONS 15 maaliskuu 2013 KUULEMISTILAISUUS "Copy arkistoitu ” (versio 31. lokakuuta 2013 Internet-arkistossa ) .
  13. https://www.bloomberg.com/news/articles/2015-08-03/former-libor-ringmaster-hayes-guilty-of-manipulating-rates , Entinen Libor 'Ringmaster' Hayes saa 14 vuotta Liborin takilaukseen, Gavin Finch ja Liam Vaughan, Bloomberg, 3. elokuuta 2015
  14. Éric Neuhoff, ”Elokuvateatterissa, tracer à la cote”, Le Figaro , Culture insert, maanantai 18. marraskuuta 2013, sivu 36.

Katso myös

Aiheeseen liittyvät artikkelit

Ulkoinen linkki

Bibliografia